CHARTS: Análisis predictivo y el gráfico de velas japonés (Candlestick Chart)

D3 Candlestick Chart

El gráfico de velas japonés (‘Japanese candlestick chart’) es una gráfica de barras avanzada y densa de información utilizada para mostrar los movimientos del precio de índices bursátiles, productos derivados o tipos de cambio y establecer una predicción en su curva.

Gráfico de velas o de Candlesticks
Gráfico de velas o de Candlesticks

Generalmente, cada vela muestra un día; así, un gráfico mensual suele recoger los veinte días de negocio representados en 20 velas que muestra los valores de apertura, de cierre, máximos y mínimos.

Hoja de excel que recoge en columnas los valores de apertura, cierre, máximo y mínimo.
Hoja de excel que recoge en columnas los valores de apertura, cierre, máximo y mínimo.
Estructura de las velas o 'Candlesticks'
Estructura de las velas o ‘Candlesticks’

Origen japonés
Este tipo de gráfico fue desarrollado en el siglo XVIII por Munehisa Homma (1724-1803). En 1697 se estableció el primer mercado de futuros en Osaka: la bolsa del arroz de Dojima (‘Dojima Rice Exchange’). En 1755, el comerciante escribió el libro orientado hacia la psicología de los mercados ‘The Fountain of Gold – The Three Monkey Record of Money’.

Munehisa Homma  (1724-1803) fue un comerciante de arroz japonés; el padre del gráfico de velas.
Munehisa Homma (1724-1803) fue un comerciante de arroz japonés; el padre del gráfico de velas.
Japanese Candlestick Charting Techniques: A Contemporary Guide to the Ancient Investment Techniques of the Far East, Second Edition
Japanese Candlestick Charting Techniques: A Contemporary Guide to the Ancient Investment Techniques of the Far East, Second Edition
Las velas japonesas (Finanzas (valor)) Tapa blanda – 15 mar 2014 de Steve Nison  (Autor)
Las velas japonesas (Finanzas (valor)) Tapa blanda – 15 mar 2014
de Steve Nison .

Steve Nison, analista técnico, lo recogió en su libro ‘Japanese Candlestick Charting Techniques‘ – 1991, New York Institute of Finance– y lo dio a conocer en Occidente (el libro se conoce como ‘la biblia del gráfico de velas’).

Patrones clásicos del gráfico de velas
Patrones clásicos del gráfico de velas

Análisis visual y predicción de los mercados
Los gráficos de vela se han popularizado entre analistas financieros y bursátiles porque ofrecen una imagen visual muy clara de la evolución de los mercados. En comparación con un gráfico de barras normal, las velas ofrecen más profundidad en la información y en la dirección del mercado, los datos son más precisos y visualmente son más informativos. De un vistazo se obtiene una imagen de los movimientos de una acción y los analistas pueden comparar los precios de apertura y cierre, así como también los valores máximos y mínimos.

El uso del color (blanco y negro, rojo y verde) ayuda enormemente a distinguir las tendencias y establecer patrones e hipótesis, especialmente a corto plazo.

Gráfico de Heinkin-Ashi
Gráfico de Heinkin-Ashi

El caso del gráfico de vela Heikin-Ashi (Heikin-Ashi Candlestick)
En japonés, ‘Heikin’ significa ‘media’ y ‘Ashi’ es ‘paso’. Heinkin-Ashi representa los pasos medios de los precios y es parecido al gráfico japonés normal. En el primero el color de los rectángulos es blanco cuando el cierre del día anterior está por debajo de la apertura del día (tendencia alcista). Ala inversa, si el cierre del día anterior está por encima del cierre actual, entonces el rectángulo se visualiza en negro (tendencia a la baja). Los analistas financieros interpretan los múltiples patrones visuales que ofrecen cada gráfica para obtener el sentimiento del mercado (indecisión, Doji, de martillo, invertido, el ahorcado, el chico abandonado, nubes oscuras, estrella de la noche).

En el gráfico de velas Heiken Ashi, los patrones quedan más claros cuándo el precio está subiendo y cuándo el precio está bajando pero, según algunos analistas, se pierde precisión a cambio de comodidad visual.


Referencias

Gráficos de Velas o “Candlesticks”

Heikin-Ashi Candlesticks

Introduction to Japanese Candlestick Patterns, Traderslog (PDF)

Manual de Candlestick, Ustin (pdf en castellano).

Candlestick charts using D3, André Dumas

D3 Candlestick Chart, Codepen

GRAPHICS: Los gráficos del año

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Los termómetros económicos, en máximos históricos.
Los peores días para el bolsillo.
Una pesadilla en forma de gráfico de fiebre.
Reformas profundas.
Presión de las agencias de ‘rating’.
Sin rentabilidad, no hay compra.
La imágenes son de Bloomberg Solutions.

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El bono español a 2, 3, 5 y 10 años.
En el ejemplo, a 10 años.
Se hundió a máximos históricos.
Encarecimiento diario de los costes de financiación.

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La prima de riesgo.
También en récords.
El sobreprecio que exigen los inversores por comprar deuda de un país frente a la alemana. La diferencia entre invertir en deuda española e invertir en la alemana.

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El seguro de impago de la deuda de España (CDS, Credit Default Swaps).
La subida muestra la desconfianza de los mercados internacionales y propicia la salida masiva de capital del mercado. Caída de la bolsa.
Muestra la percepción del riesgo de insolvencia de un país.

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Seguros de impago por países.
En máximos, produce pánico en los gobiernos (Grecia, Portugal, Irlanda, Hungría, Ucrania, España…)

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El índice de volatilidad (VIX)
Se utiliza para medir el riesgo a lo largo de un periodo de tiempo. Así, una volatilidad alta es vista como negativa, ya que representa incertidumbre y riesgo.
Complicado de explicar y entender.

De los fijos de bolsa e Ibex35, a una especialización económica importante.

PHOTOS: Bernie Madoff, US Marshals Service

Subasta de pertenencias de Bernie y Ruth Madoff.
400 artículos de lujo.
US MARSHALS
Department of Justice.

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•Steinway and Sons grand piano with bench: Model M, serial number 188880, circa 1917. Diagonally measures 6’2″, 38.5″ height.

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•18 pairs of men’s Belgian shoes, Mr. Casual style, size 9W

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•Slippers: 1 pair black velveteen slippers, size 8½, red quilted lining, “BLM” embroidered with gold thread.

Aquí, todos los objetos.
Gaston&Sheehan

BOOKS: Todos los demonios están aquí

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All Devils Are Here: The Hidden History of the Financial Crisis Bethany McLean y Joe Nocera.

Hardcover: 400 pages
Publisher: Portfolio Hardcover (November 16, 2010)
Language: English
ISBN-10: 1591843634
ISBN-13: 978-1591843634

“Hell is empty, and
all the devils are here.”
-Shakespeare, The Tempest

LOS DEMONIOS, según los autores:

• Angelo Mozilo, the CEO of Countrywide, who dreamed of spreading homeownership to the masses, only to succumb to the peer pressure-and the outsized profits-of the sleaziest subprime lending.

• Roland Arnall, a respected philanthropist and diplomat, who made his fortune building Ameriquest, a subprime lending empire that relied on blatantly deceptive lending practices.

• Hank Greenberg, who built AIG into a Rube Goldberg contraption with an undeserved triple-A rating, and who ran it so tightly that he was the only one who knew where all the bodies were buried.

• Stan O’Neal of Merrill Lynch, aloof and suspicious, who suffered from “Goldman envy” and drove a proud old firm into the ground by promoting cronies and pushing out his smartest lieutenants.

• Lloyd Blankfein, who helped turn Goldman Sachs from a culture that famously put clients first to one that made clients secondary to its own bottom line.

• Franklin Raines of Fannie Mae, who (like his predecessors) bullied regulators into submission and let his firm drift away from its original, noble mission.

• Brian Clarkson of Moody’s, who aggressively pushed to increase his rating agency’s market share and stock price, at the cost of its integrity.

• Alan Greenspan, the legendary maestro of the Federal Reserve, who ignored the evidence of a growing housing bubble and turned a blind eye to the lending practices that ultimately brought down Wall Street-and inflicted enormous pain on the country.

Just as McLean’s The Smartest Guys in the Room was hailed as the best Enron book on a crowded shelf, so will All the Devils Are Here be remembered for finally making sense of the meltdown and its consequences.
About the Author
Bethany McLean is a writer for Vanity Fair and the coauthor of The Smartest Guys in the Room: The Amazing Rise and Scandalous Fall of Enron. Before joining Vanity Fair, she wrote for Fortune for thirteen years (most recently as an editor at large) and spent three years working in the investment banking division of Goldman Sachs. She lives in Chicago.

Joe Nocera is a business columnist for The New York Times and a staff writer for The New York Times Magazine. He spent ten years at Fortune as a contributing writer, editor at large, executive editor, and editorial director. He has won three Gerald Loeb awards for excellence in business journalism and was a finalist for a Pulitzer Prize in 2006. He lives in New York.

GRAPHICS: La recesión en W

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Nouriel Roubini (1959, Estambul) es el destacado economista que predijo la recesión global que trajo la crisis de las hipotecas subprime en EEUU. Actualmente es profesor de Economía y Negocio Internacional en la Stern School of Business, NYC.
El ‘doctor Catástrofe’ afirma en ABC que la recuperación no llegará a España hasta 2011-2012.

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Roubini pronostica una ‘double-dip recession’, en forma de W. Es decir, estaríamos saliendo de la primera V y podría llegar una segunda. Optimista el tipo.

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El economista y premio Nobel Joseph Stiglitz también teme una recesión en ’W’. Glúps.

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Ilustración de Jason Lutes en TNYT.

En este artículo, Paul Krugman analiza las grandes pifias en las previsiones de algunos célebres economistas y repasa la teoría económica fundamental del último siglo.

NEOCLASICOS: ‘Freshwaters’
Robert Lucas, Edward Prescott, Casey Mullingan…
Puristas.
Fe en el mercado.
Las recesiones son buenas.
El paro llega porque los trabajadores no quieren trabajar.
No existen las burbujas.
No intervenir en los ciclos económicos.

NEW KEYNESIANS: ‘Saltwaters’
Pragmáticos.
Intervenir para salvar al mercado.
Política fiscal, gasto estado, aumento tasas, política monetaria, planes de estímulo. Obama.

KRUGMAN se posiciona al final:

1. El mercado no es perfecto, no es racional. Es irracional e imprevisible.
2. Volver a Keynes.
3. Volver a la macroeconomía.

GRAPHICS: Un adiós

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Bernard Madoff a la cárcel. Este es el gráfico elaborado ayer en un tiempo récord por Chema Matía, Beatriz Santacruz y Maite Vaquero.

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Chema y Bea se despiden así de los lectores de EL MUNDO, con un ‘breaking news’ clásico: poco tiempo, escasa información y mucho interés. Dos grandísimos profesionales que atesoran en sus zurrones unos currículos extraordinarios, brillantes, ejemplares.

Si necesita un infografista en su vida, llámeles. ¿A qué está esperando?