GRAPHICS: Best2010, Campamento Esperanza

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Documentos de hoy.
EL MUNDO.
Diseño de Carmelo G. Caderot.

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Infografía de Javier Sicilia.

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Ilustración central de Raúl Arias.

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Versión de la ilustración de portada.
Raúl Arias.

Otras entradas sobre el rescate:
– RESEARCH: Mina San José, información digital
– PHOTOS: Rescate Mineros, Chile
– 3D: Cápsula de rescate, Chile
– GRAPHICS: Agosto y los mineros de Chile, La Tercera
– DESIGN: Breaking News, Chile
– GRAPHICS: Breaking News, Chile
– GRAPHICS: Los valientes de Atacama

TABLES: Mecanismo de Estabilización Financiera

El Mecanismo de Estabilización Financiera
Mayo de 2010
Consejo de la Unión Europea

1 – Mecanismo de Estabilización Financiera para Europa (EFSM):
En principio creado para los 11 países que no están en la zona euro (50.000 millones de euros). 15.000 millones ya han sido prestados. Quedan 35.000 millones.
Se extienden 60.000 millones de euros más para todos los países (EU27).
Total: 110.000 – 15.000 = 95.000 millones de euros.

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2 – Ayuda a la Estabilidad Financiera en Europa (EFSF), Países Zona euro: 440.000 millones de euros.
Rescate de Grecia: 80.000 millones de euros.

3 – FMI: línea de crédito por un máximo de 220.000 millones de euros.
Para Grecia: 30.000 millones de euros para tres años (mayo de 2010).

4 – BCE: compra de deuda soberana en el mercado secundario.

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Los 440.000 millones del Mecanismo de Estabilización Europea (ESM).
JP MORGAN.
Por los 16 países de la Eurozona.
Para tres años.

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Por ejemplo, el rescate de Grecia.
Contribuciones.
JP MORGAN.
80.000 millones de euros.
Mayo de 2010

+30.000 del FMI.
Total: 110.000 millones de euros.

GRAPHICS: 32% de déficit, Irlanda

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The Irish Times
Rescate a la banca: 50.000 millones de euros.
Déficit: 32% del PIB.
Objetivo 2014: 3% del PIB.

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El reparto de la lluvia de millones.

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WALL STREET JOURNAL

A 32% Deficit? How It Happened
Ireland’s latest bank rescue has sent its projected budget deficit for this year soaring to 32% of its economic output—the highest ever for a euro-zone country in the club’s history. So, what happened?

Ireland Thursday said the final cost for fixing its banks could reach as high as €50 billion over time—more than the €33 billion officials had already committed.

In response, Ireland is taking all the pain at once—which is why its deficit is surging so much higher than the previously expected 12% of gross domestic product this year. The goal: To bring finality to its banking woes and get on the right side of rules for euro-zone members.

Many economists expect the deficit to shrink next year, possibly to the low double-digits. Irish officials are trying to cut it to 3% by 2014, meeting a European Union requirement. But that will depend on three things: the performance of Ireland’s fragile economy; how much investors charge the country to borrow; and how much Ireland’s harsh austerity measures hurt consumers.

Alan McQuaid, chief economist at Dublin-based stockbroker Bloxham, says the EU shouldn’t impose such rigid limits on weak economies. Ireland should shoot for 2020 instead of 2014, he says. «These are unusual times, and we need to adjust policy accordingly.»

—Neil Shah

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Bono a 10 años.
Stephanomics, BBC blog.

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Déficit.
Stephanomics, BBC blog.

GRAPHICS: Hipotecas, en el abismo financiero

Hearing & Testimony
Financial Crisis Inquiry Commision
The Role of Derivatives in the Financial Crisis

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Exposición de los derivados de Goldman Sachs

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Los paquetes financieros realizados con el mercado de las hipotecas y luego reempaquetados, amplificando su valor y aumentando su riesgo.
De un valor original de 15 millones de dólares, se mezcla con valores basura, se vuelve a empaquetar (CDO) resultando un valor de 85 millones de dólares.
Su nombre: Glacier Funding CDO 2006-4A C Tranch.

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Apalancamiento negativo y positivo.
La relación entre el capital propio y el crédito invertido en una operación finaciera. Mayor apalancamiento, mayor riesgo. Sin apalancamiento no hay beneficios.
La relación entre el endeundamiento al realizar una inversión (intereses a pagar) y los ingresos obtenidos.

Goldman Sachs niega su responsabilidd en el colapso de AIG en 2008.

Una explicación en Invertia.

‘Goldman estuvo entre los bancos estadounidenses y europeos que compraron a AIG protección contra el cese de pagos en créditos, y a los que se pagó rápidamente después de que el Gobierno estadounidense rescató a AIG en septiembre del 2008.

Los seguros conocidos como swaps por incumplimiento de pagos de créditos (CDS, por la sigla en inglés) dependían del desempeño de los paquetes de obligaciones colateralizadas de deuda (CDO, por la sigla en inglés), que incluían hipotecas de alto riesgo.

Como el valor de las hipotecas cayó en el 2007, los compradores de CDS comenzaron a pedir a AIG que pagara.

El ejecutivo de AIG, Elias Habayeb, dijo al comité que AIG trató de negociar con Goldman y otras contrapartes para limitar sus demandas, pero con poco éxito.

«Desafortunadamente AIG tenía poco poder de negociación», dijo Habayeb. Incluso si AIG iba a la bancarrota, las contrapartes obtendrían una protección especial por las leyes de bancarrota.

A marzo del 2009, Goldman había recibido 12.900 millones de dólares, de los 93.000 millones de dólares del dinero pagado a las contrapartes de AIG, más que cualquier otro banco’.

EFE:

‘Las autoridades reguladoras de Estados Unidos evitaron que los bancos a los que American International Group (AIG) aseguró millones de dólares en valores aceptaran pérdidas cuando se rescató a la aseguradora, por lo que esas entidades fueron las más beneficiadas en ese rescate’

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TNYT:

‘The collapse of A.I.G., once the world’s largest insurer, and its dealings with Goldman and other major banks in the months leading up to that failure, have been the subject of significant Congressional interest since it was bailed out by taxpayers in the fall of 2008.

Under the terms of the $182 billion rescue, which was overseen by the Federal Reserve Bank of New York and the Treasury, the banks that had insured mortgage securities with A.I.G. were made whole on those contracts when they agreed to unwind them. Some $46 billion of the A.I.G. bailout money went to those banks. ‘